Es un despilfarro porque el capital invertido en una posición que no esta progresando en la dirección deseada, estaría mejor situado en un valor que rápidamente se mueva hacia donde nos interesa. Es peligroso porque durante el tiempo que pasemos esperando a que la acción comience el movimiento deseado, la condiciones pueden cambiar haciendo que el movimiento que esperábamos ya no sea tan probable o incluso improbable.
Para determinar si esta listo para el siguiente movimiento debemos hacer dos consideraciones. La primera es la posición del precio en su tendencia. La segunda es el comportamiento, del precio y el volumen, que ha llevado al precio a su posición actual.
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Wyckoff nos enseña que hay un numero, relativamente pequeño, de lo que él llamaba posiciones de trading primarias.Son posiciones que alcanza el precio durante su desarrollo, donde es mas probable que se encamine en una dirección u otra. Hay una serie de posiciones primarias que favorecen el comienzo del movimiento alcista y otras que lo hacen del lado bajista. Las alcista son el spring, el test al spring, la corrección al impulso previo y la "vuelta a la orilla del arroyo" que se produce después del "salto del arroyo" Las bajistas son el upthrust, el test al upthrust, la corrección al impulso previo y el back al hielo. En todas ellas, la posición primaria alcista representa un ultimo punto de apoyo (last point of support) seguido de una señal de fortaleza, o un ultimo punto de oferta seguido de una señal de debilidad si es una posición primaria bajista.
Cada posición primaria merece una explicación detallada que haremos en futuras entregas. pero por ahora haremos una introducción breve a cada una de ellas.
Wyckoff identifica el spring como una penetración del precio en una zona de soporte definida y para poder considerarla como un lugar de entrada alcista, el desplazamiento del precio debe reducirse a medida que el precio se adentra en la zona de soporte. Si este comportamiento se combina con volumen decreciente produce los springs de mayor calidad. Si el precio responde al spring con un movimiento alcista, el resultado, en una abrumadora mayoría de casos, sera un test al spring, cuya finalidad es confirmar la señal alcista del propio spring. Estará acompañada de una reducción del desplazamiento a medida que se aproxima a la parte inferior del spring, y a igual que este los mejores son aquellos que lo hacen con volúmenes decrecientes. Es deseable que el punto mas bajo del test sea mas alto que el final del spring, y que el volumen del test sea inferior.
El "salto del arroyo" se define como un avance del precio que lo lleva a una zona de resistencia definida por los máximos de los rallies recientes. Se caracteriza por tener amplios desplazamientos alcistas con cierres fuertes y volumen alto. La posición primaria de trading no es el salto sino el back que probablemente se produzca a continuación, que es la fase cuando el precio corrige de vuelta a la zona violada. El propósito del back es confirmar que la zona antes resistencia ahora es soporte, dicha confirmación se produce por la combinación de la reducción del desplazamiento y el volumen a medida que se aproxima a la zona de resistencia. La tendencia alcista que viene después de salir de un rango de trading, consistirá normalmente en una serie de impulsos, tras cada impulso se producirá su corrección; la posición de trading primara se produce si la corrección al impulso se aproxima al 50% y lo hace con menos volumen y desplazamiento.
La primera posición primaria del lado bajista es identificada como Upthrust, y se produce cuando el precio se adentra en una zona de resistencia. Será uptrust de alta calidad si se desarrolla con volumen decreciente y el precio comienza el descenso rápidamente. Una vez que el precio haya respondido al uptrust con un descenso, casi siempre habrá un test al uptrust. El test es otra posición primaria de trading y las características de un test de calidad serán la reducción del desplazamiento y el volumen, que no supere ni el máximo del upthrust ni su volumen.
Cuando el precio de una acción deja un rango en el sentido bajista, frecuentemente se produce lo que Wyckoff llamó "la caída a través del hielo". El hielo se identifica con la zona de soporte definida por lo suelos de los mínimos precedentes y la caída ocurre cuando el precio atraviesa dicha zona con volumen y desplazamiento crecientes. El rally que sigue a la caída a través del hielo puede convertirse en una posición de trading primaria. A este avance se le llama "back to the ice", el propósito de este retroceso a la zona de hielo es comprobar si lo que antes era soporte ahora es resistencia, y una vez confirmado el precio puede continuar con su descenso. Nuestras mejores opciones se producen si el back se desarrolla con desplazamiento y el volumen decrecientes a medida que se acerca al hielo. Los movimientos bajistas que se desarrollan cuando el precio abandona un rango lateral por la parte inferior consisten en una serie de impulsos y retrocesos. La corrección de cada impulso puede ser una posición de trading primaria si se aproxima a la mitad del impulso y lo hace con volumen decreciente.
Las posiciones primarias de trading en acciones individuales no deben considerarse de forma automática puntos de compra o venta, y aunque la mayoría proporcionarán una oportunidad para lograr un beneficio, unas serán mas rentables que otras. A través del gráfico de figuras podemos establecer el potencial beneficio de cada una y escoger la mas adecuada.
En el 5º paso del metrodo Wyckoff estudiaremos otra consideración importante para escoger una posicion primaria.
Traducción libre y resumida del texto del Wyckoff Market Intitute: "Step Four of the Wyckoff Method"
http://wyckoffstockmarketinstitute.com/Archives/Wyckoff-Method-Step4.pdf
Nota del traductor: Los esquemas de Jim Forte tratan en detalle las posiciones primarias, para mas info pincha este enlace.
Nota del traductor: Los esquemas de Jim Forte tratan en detalle las posiciones primarias, para mas info pincha este enlace.
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